Hacim Dağılımı Bizi Piyasa Tehlikesi Konusunda Uyarıyor
Piyasada uzun pozisyonlar konusunda beni temkinli olmaya iten bir şey izliyorum ve bu, hacmin gerçekte nerede yoğunlaştığı ile bizim nerede olması gerektiğini düşündüğümüz arasındaki her şeyle ilgili.
Çoğu yatırımcı fiyat hareketine bakar ve hikayenin bundan ibaret olduğunu varsayar. Ancak piyasanın sağlam bir zeminde mi yoksa ince bir buzun üzerinde mi durduğunu ortaya koyan daha derin bir katman vardır. İşin özü, VWAP ile hacim profili verileri arasındaki ilişkiyi, özellikle de 5 günlük kontrol noktasını anlamaktır.
Hacim Profili Uyarı Sinyali
S&P 500'ü (SPY) kontrol ettiğimde, VWAP'ımın 5 günlük kontrol noktasına kıyasla nerede olduğunu görmek istiyorum. Şu anda 5 günlük kontrol noktası 636 dolar civarında, VWAP ise 628 dolar civarında. Bu bir sorun.
5 günlük kontrol noktası VWAP'nin üzerinde olduğunda, bu bize son işlem faaliyetlerinin çoğunun daha yüksek fiyat seviyelerinde gerçekleştiğini gösterir. Bunun ne anlama geldiğini düşünün: Şu anda, son beş günde hacmin çoğunun yoğunlaştığı seviyenin altında işlem görüyoruz.
Bu durum, kırılganlık yaratıyor. Piyasa, mevcut fiyatların altında sağlam bir hacim temeli olmadan faaliyet gösteriyor; bu, evi kaya yerine kum üzerine inşa etmeye benziyor.
Uzun Vadeli Yatırıma Başlamadan Önce Aradığım Şeyler
İdeal kurulum, 20 günlük kontrol noktasının 5 günlük kontrol noktasının altında, 1 günlük kontrol noktasının ise 5 günlük kontrol noktasının üzerinde olmasını gerektirir. Şu anda, bu fiyat alanları arasında hâlâ bir dengesizlik var.
Uzun pozisyonlar konusunda bu dengesizlik yüzünden çok seçici davranıyorum. Mevcut hacim dağılımı, yukarı yönlü güçlü bir görünümden ziyade aşağı yönlü bir kırılganlık olduğunu gösteriyor.
Hacim profili bu tür zayıf bir dağılım gösterdiğinde, kırılmalar genellikle kurumsal destekten yoksun oldukları için başarısız olur; profesyonel yatırımcılar gerçek hacmin nerede olduğunu bilir ve şu anda daha yüksek fiyatları desteklemiyor.
Bu, piyasanın yüzeysel olarak iyi görünse de yapısal olarak zayıf olduğu dönemlerde sizi beladan uzak tutacak türden bir analizdir. Hacmin size ne söylediğini göz ardı etmeyin.
https://thetradingpub.com/roger-scott/when-volume-distribution-warns-you-about-market-danger/
