CHARLES DOW DALGA TEORİSİ 

-Dow teorisinin 1. maddesi 

Piyasa Her Şeyi İndirger (Discounts Everything) 

Dow Teorisi, teknik analiz yaklaşımını benimser ve hisse senedi(endex-emtia vs.) fiyatlarının tüm bilgileri (temel veriler, beklentiler, psikoloji,sevinçler,üzüntüler spekülasyonlar ) yansıttığını varsayar.Fiyat her şeyi içerir. 

-Dow teorisinin 2. maddesi

Trend konusuna açıklık getiriyor 3 tür trend vardır uzun orta kısa 

*Birincil (Ana) Trend: Uzun vadeli (1 yıldan fazla) yükseliş (boğa) veya düşüş (ayı) trendi.

*İkincil (Orta) Trend: Ana trend içindeki kısa vadeli (3 hafta-3 ay) düzeltmeler veya tepkiler.İkincil trend ana trendin tersi yönünde oluşan trendlerdir 

*Üçüncül (Küçük Minor) Trend: Günlük veya haftalık dalgalanmalar,üçüncül trendler ikincil trendlerin içinde oluşan gürültüde denebilen 3 haftadan kısa süren ara trendlerdir

-Dow teorisinin 3. maddesi 

Trendin aşamalarından bahsedilir. Birincil trendler 3 aşamadan oluşur.Ayı piyasasında ve boğa piyasasında bu 3 aşamanın isimleri farklı olabilir.

Boğa piyasasında birikim aşaması var fiyat burada biraz akumule oluyor sonra halk katılıyor katılım aşaması gerçekleşiyor trendin sonlarına doğru artık aşırılık aşamasına geliyor.. boğa trendi böyle.

Ayı piyasasında ise nasıl ayı piyasasında fiyat en tepeden başladığı için burada bir dağıtım aşaması oluyor, halkın katılımıyla birlikte fiyat aşağıya doğru derinleşiyor, buna katılım aşaması deniyor.. fiyat derinleştikçe bu sefer ayı piyasanın sonundaki trend panik umutsuzluk olarak adlandırılıyor 

-Dow teorisinin 4. maddesi

Fiyatlar ve endeksler birbirini teyit etmelidir. Dow'un zamanında birçok hammadde demiryolu ile taşınıyordu, O da şöyle bir teori ortaya çıkartır Eğer fiyatlar artıyorsa üretimini sağlayacak hammaddeyi taşıyan demiryolu hisselerinin de bir şekilde artması gerekiyor. Eğer fiyatlar artıyorsa ama demiryolu hisselerinin fiyatları artmıyorsa O zaman burada bir terslik vardır ve tabandaki yatırımcı yükseliş trendine ikna olmaz ve yükseliş trendinin başlamasına da olanak olmaz..

Günümüzden örnek;Trendler Onaylanmalıdır (Dow Jones Endüstrileri ve Ulaşımlar Endeksi Uyumu)

Dow, endüstriyel şirketlerin (DJIA) ve ulaşım sektörünün (eski adıyla Demiryolları Endeksi) birlikte hareket etmesi gerektiğini savunur. Örneğin, bir boğa piyasasının sürdüğünü söylemek için her iki endeksin de yeni zirveler yapması gerekir.

-Dow teorisinin 5. maddesi 

Hacim trendi onaylamalıdır. Yukarı yönlü fiyat artarken hacimde alım yönlü artmalı veya aşağı yönlü trendlerde de hacim satış yönlü artmalıdır. Ve   düzeltme hareketlerinde(yukarı veya aşağı ) ise hacim düşmelidir.Devam eden bir yükseliş trendinde yukarı yönlü harekette hacmin Azaldığını fark ettiğimizde ve ondan sonra gelen düzeltme hareketinde hacimli düzeltmeler geliyorsa trendin bittiğini düşünmeye başlayabiliriz ve bu da çok da mantıklı olur. Erken uyarı olarak kabul edilebilir..

-Dow teorisinin 6. maddesi

Kesin sinyallerler oluşmadığı sürece trendler devam etme eyilimindedir..Yükseliş trendinin sonlanması için konuşursak yeni bir alçak dibin gelmesidir. Fitille gelen dipler trendin döndüğünü göstermez biz mum kapanışına bakmalıyız çünkü kapanış yapmamış mum analizine dahil edilemez.Benzer şekilde ayı piyasasında da aynısına bakmalıyız..

Dow Teorisi ve Elliott Dalga Teorisi İlişkisi

Elliott Dalga Teorisi, Dow Teorisi'nden esinlenmiş ve piyasa hareketlerini 5-3 dalga modeliyle açıklamıştır.

Dow Teorisi daha genel trendleri vurgularken, Elliott dalgaları daha detaylı dalga yapıları sunar.

Eleştiriler ve Sınırlamalar

Gecikmeli sinyaller verir, bu nedenle kısa vadeli trader'lar için uygun olmayabilir.

Modern piyasalarda (kripto, forex gibi) her zaman geçerli olmayabilir.

Sadece endekslere odaklanır, bireysel hisseler için doğrudan uygulanamaz.

Sonuç

Dow Teorisi, piyasa psikolojisi ve trend analizi için hala geçerli bir çerçeve sunar. Özellikle uzun vadeli yatırımcılar ve teknik analistler tarafından kullanılır. Ancak, diğer göstergelerle birlikte değerlendirilmesi önerilir.