SPY ve RSP yatırım yaparken dikkat edilmesi gerekenler:
RSP-SPY Ayrımı
Bireysel hisse senedi seçimleri ve mükemmel giriş zamanlaması söz konusu olduğunda ne yapmanız gerektiğini biliyor musunuz?
Peki, işlemlerinizle ilgili düşüncelerinizi tamamen değiştirebilecek bir haberim var.
Mesele şu ki, büyük sermayeli hisse senetleriyle işlem yaptığınızda, kararlarınızı o şirketin temellerine, teknik özelliklerine, belki de sektör rotasyonuna göre verdiğinizi düşünürsünüz.
Ancak gerçek çok farklı. Aslında farkında olmadan eşit ağırlıktaki S&P 500 (RSP) ile işlem yapıyorsunuz.
Bunu sizin için açıklayayım. Mega-büyük hisse senetleri, SPY'ın %50'sinden fazlasını kontrol ediyor ve bu da aslında altında olup biteni maskeleyen yapay bir yükseliş hareketi yaratıyor. S&P 500'e (SPY) baktığınızda, bu bir avuç devin hakim olduğu bir grafik görüyorsunuz.
Ancak bunu bir kenara bırakıp eşit ağırlıklı versiyona, yani Eşit Ağırlıklı S&P 500 ETF'sine (RSP) baktığınızda bambaşka bir hikaye göreceksiniz.
Mega-Kapasite Yanılsaması
Hisse senetlerinin çoğunda bu %5 veya %6 ağırlık yoktur; %1, yarım, belki de çeyrek ağırlıkları vardır. Bu çok önemlidir çünkü mega şirketler yükseliş trendindeyken, RSP gerçek piyasa durumunu gösterir: dalgalı konsolidasyon.
Şöyle düşünün: Bireysel hisse senedi performansına baktığınızda, aslında SPY'ın mega-kapasite odaklı hareketine karşı rekabet etmiyorsunuz.
Eşit ağırlıklı endeksi etkileyen aynı dinamiklerle uğraşıyorsunuz. Farkında olsanız da olmasanız da, aslında bu RSP davranışıyla işlem yapıyorsunuz.
Bu Neden Ticaret Oyununuzu Değiştiriyor?
Bu farklılık, mükemmel bir şekilde araştırılmış hisse senedi seçimlerinizin bazen piyasa yükseliyormuş gibi görünürken neden öylece durduğunu çok iyi açıklıyor.
Manşetlerde gördüğünüz belirgin pazar gücü nedir?
İşte mega-kapasite hikayesi. Ancak bireysel pozisyonlarınız eşit ağırlık dünyasında yaşıyor ve bu dünya düz ve dalgalı oldu.
Bu ilişkiyi anlamak, gerçekçi beklentiler belirlemenize ve stratejinizi buna göre ayarlamanıza yardımcı olur. RSP konsolidasyon modundayken, genel piyasa ne kadar yükseliş eğiliminde olursa olsun, çoğu hisse senedinin benzer şekilde hareket etmesini bekleyebilirsiniz.
Önemli olan hisse senedi seçiminizin yanlış olması değil; pozisyonlarınızı aslında hangi piyasa dinamiğinin yönlendirdiğini fark etmenizdir.
Bu içgörü, pozisyon boyutlandırmanızdan zaman ufkunuza dair beklentilerinize kadar her şeyi etkilemelidir. Bir dahaki sefere büyük sermayeli hisse senedinizin neden piyasayla birlikte hareket etmediğini merak ettiğinizde, şunu unutmayın: muhtemelen tam da olması gerektiği gibi hareket ediyordur...
Eşit ağırlık çerçevesinde.
Grafikte aynı tarih aralıkları kullanılarak düşüşteki ve yükselişteki farkları gösterdim..
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder