Ortalamaya Dönüş Nedir?

 

Ortalamaya Dönüş Nedir ve Yatırımcılar Bunu Nasıl Kullanır? 

Tanım

Ortalamaya dönüş, varlık fiyatlarının sonunda tarihsel ortalamalarına döneceğini ileri süren ve yatırımcıların ve yatırımcıların bu ortalamadan önemli sapmalara dayanarak karar almalarına rehberlik eden bir finansal teoridir.

Ortalamaya Geri Dönüş Nedir?

Ortalamaya dönüş kavramı, fiyat, kazanç ve defter değeri dahil olmak üzere çeşitli finansal zaman serisi verilerinde yaygın olarak kullanılır . Bir varlığın mevcut piyasa fiyatı, geçmiş ortalama fiyatının altında olduğunda, satın almak için cazip kabul edilir. Tersine, mevcut fiyat ortalamanın üzerindeyse, düşmesi beklenir. Yatırımcılar ve yatırımcılar, kendi alım satım ve yatırım stratejilerinin zamanlaması için ortalamaya dönüşü kullanırlar.

Önemli Çıkarımlar

Finansta ortalamaya dönüş, varlık fiyatları ve getiri oynaklığı gibi çeşitli ilgili olguların sonunda uzun vadeli ortalama seviyelerine geri döndüğünü ileri sürmektedir.

Ortalamaya dönüş teorisi, hisse senedi alım satım tekniklerinden opsiyon fiyatlandırma modellerine kadar pek çok yatırım stratejisine yol açmıştır.

Ortalamaya dönüş ticareti, belirli bir menkul kıymetin fiyatındaki aşırı değişikliklerden yararlanmaya çalışır ve bunun önceki durumuna döneceğini varsayar.

Bazı teknik analiz ortalama dönüş araçları arasında hareketli ortalamalar, bağıl güç endeksi (RSI), bollinger bantları ve stokastik osilatör bulunur.

Ortalamaya Geri Dönüşü Anlamak

Ortalamaya dönüş, varlık fiyatlarının sonunda uzun vadeli ortalamalarına veya ortalamalarına döneceğini öne süren bir finansal teoridir . Bu kavram, varlık fiyatlarının ve geçmiş getirilerin zaman içinde uzun vadeli bir ortalamaya doğru yöneleceği inancına dayanır . Bu ortalamadan sapma ne kadar büyükse, varlığın fiyatının gelecekte bu ortalamaya yaklaşma olasılığı da o kadar yüksektir.

Bu teori, yakın dönem performansları tarihsel ortalamalarından büyük ölçüde farklı olan hisse senetlerinin veya diğer menkul kıymetlerin alım satımını içeren birçok yatırım stratejisine yol açmıştır . Ancak, getirilerdeki bir değişiklik, bir şirketin artık eskisi gibi bir potansiyele sahip olmadığının da bir işareti olabilir ve bu durumda ortalamaya dönüş olasılığı daha düşüktür.

Ortalamaya dönüşte sadece yüzdelik getiriler ve fiyatlar dikkate alınmaz; faiz oranları veya hatta bir şirketin fiyat-kazanç (P/E) oranı bile bu olguya tabi olabilir.

Tüccarlar Tarafından Kullanılır

Yatırımcılar, tarihsel ortalamalarından önemli ölçüde sapan varlık fiyatlarından yararlanmak için ortalamaya dönüş stratejileri kullanırlar. Temel varsayım, fiyatların sonunda uzun vadeli ortalamalarına döneceğidir. Yatırımcılar ortalamaya dönüşü genellikle aşağıdaki şekillerde kullanırlar:

İstatistiksel Analiz : Yatırımcılar, bir varlığın fiyatının ortalamasından ne kadar saptığını ölçmek için Z puanları gibi istatistiksel araçlar kullanır. 1,5'in üzerinde veya -1,5'in altında bir Z puanı, bir işlem fırsatının sinyali olabilir.

Çift İşlem : Burada yatırımcılar ve traderlar, birbiriyle ilişkili iki varlık belirler. Aralarındaki fiyat oranı ortalamadan saptığında, değerinin altında olan varlığa uzun pozisyon açar, değerinin üzerinde olana ise kısa pozisyon açarlar .

Volatilite : Bazı yatırımcılar ve yatırımcılar volatilite bağlamında ortalamaya dönüşü kullanırlar ve volatilite yüksek olduğunda ortalamaya döneceği beklentisiyle opsiyon satın alırlar.

Risk Yönetimi : Zarar durdurma emirleri ve kar alma noktaları, potansiyel zararları yönetmek ve kazançları güvence altına almak için genellikle ortalamanın etrafında ayarlanabilir.

Algoritmik Ticaret : Kantitatif analistler, algoritmik ticaret stratejilerinde ortalamaya dönüşü kullanırlar ve genellikle fiyat hareketlerini tahmin etmek için karmaşık matematiksel modeller kullanırlar.

Ortalamaya dönüşte dikkate alınması gereken bazı hususlar zaman ufku ve piyasa koşullarını içerir. Ortalamaya dönüş stratejisinin etkinliği, zaman ufkuna bağlı olarak değişebilir. Kısa vadeli yatırımcılar günlük verileri kullanırken, uzun vadeli yatırımcılar yıllık verileri kullanabilir.

Bir diğer husus ise, ortalamaya dönüşün aralıklı piyasalarda daha etkili, trend piyasalarında ise daha az etkili olmasıdır.

Ortalama Geri Dönüşün Hesaplanması

Ortalamaya dönüşün hesaplanması, bir varlığın fiyatının tarihsel ortalamasından ne kadar saptığını ölçmek için bir dizi istatistiksel ve nicel adımı içerir.

Öncelikle, ilgili varlığın geçmiş fiyat verileri toplanır. Zaman aralığı, yatırımcının veya trader'ın zaman ufkuna göre değişebilir. Ardından, seçilen zaman aralığı boyunca ortalama fiyat hesaplanır.

MeAN=SsenMOFPRBenCeSOFPRBenCeS/NsenMBeROFOBSeRvATBenONS

Anlam​​​=Fiyatlar toplamı / Gözlem sayısı​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​

Buradan her fiyat noktası için sapma hesaplanır.

DevBenATBenON=PRBenCe−MeAN

Sapma​​​​​​​​=Fiyat​​​​−Anlam​​​

Daha sonra oynaklığı anlamak için fiyat serisinin standart sapması hesaplanır.

STANDARDDevBenATBenON=SQsenAReROOT(SsenMOFSQsenAReDDevBenATBenONS/(NsenMBeROFOBSeRvATBenONS−1)

Standart Sapma​​​​​​​​​​​​​​​=Karekök ( Kare Sapmalarının Toplamı / ( Gözlem Sayısı )​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​−1 )

Bu rakamlarla Z-skoru belirlenir.Z-puanı, bir elemanın ortalamadan ne kadar standart sapma uzaklıkta olduğunu ölçer.

Z−SCORe=DevBenATBenON/STANDARDDevBenATBenON

Z−Gol​​​​=Sapma / Standart Sapma​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​

Belirli bir eşiğin üzerindeki (genellikle 1,5 veya 2) bir Z puanı, varlığın aşırı değerli olduğunu gösterebilir ve belirli bir eşiğin altındaki (genellikle -1,5 veya -2) bir Z puanı, varlığın değerinin düşük olduğunu gösterebilir.

Ortalamaya Dönüş ve Teknik Analiz

Ortalamaya dönüş, teknik analizde önemli bir kavramdır ve çeşitli göstergeler ve işlem stratejilerinin temelini oluşturur. Yatırımcıların aşırı alım veya aşırı satım koşullarını belirlemelerine yardımcı olarak potansiyel giriş ve çıkış noktaları sunar. Ortalamaya dönüş kavramının kullanıldığı bazı teknik gösterge araçları şunlardır:

Hareketli Ortalamalar : Yatırımcılar ve yatırımcılar, belirli bir dönemdeki ortalama fiyatı belirlemek için genellikle hareketli ortalamaları kullanırlar . Fiyat hareketli ortalamanın üzerinde ve belirli bir eşiğin üzerinde olduğunda, aşırı alım olarak kabul edilebilir. Tersine, fiyat hareketli ortalamanın altında ve belirli bir eşiğin altında olduğunda ise aşırı satım olarak kabul edilebilir.

Bollinger Bantları : Bollinger bantları teknik analiz göstergesi, bir orta bant (basit hareketli ortalama) ve standart sapma kullanılarak hesaplanan iki dış banttan oluşur. Fiyatların orta banda geri dönmesi beklenir.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) : RSI , 0 ile 100 arasında değişir ve aşırı alım ve aşırı satım koşullarını belirlemek için kullanılır. 70'in üzerindeki bir RSI aşırı alım koşullarını, 30'un altındaki bir RSI ise aşırı satım koşullarını gösterir ve her ikisi de potansiyel bir ortalamaya dönüş anlamına gelir.

Stokastik Osilatör : Bu gösterge, bir menkul kıymetin kapanış fiyatını belirli bir süre (genellikle 14 gün) boyunca fiyat aralığıyla karşılaştırır. Stokastik osilatörde 80'in üzerindeki değerler aşırı alım, 20'nin altındaki değerler ise aşırı satım olarak kabul edilir.

Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) : MACD, bir trendin gücü, yönü, momentumu ve süresindeki değişiklikleri belirlemek için kullanılır . MACD sinyalinin üzerine veya altına düştüğünde, bu, varlığın ortalamasından saptığının bir işareti olabilir.

Günlük Alım Satım ve Ortalamaya Dönüş

Günlük alım satım, aynı işlem günü içinde finansal araçların alım satımını içerir ve pozisyonlar genellikle sadece birkaç dakika veya saat tutulur. Ortalamaya dönüş, yatırımcıların kısa vadeli fiyat dalgalanmalarından yararlanmalarına yardımcı olduğu için günlük alım satım stratejilerinde kritik bir rol oynar.

Bazı temel stratejiler arasında gün içi hareketli ortalamalar yer alır. Günlük yatırımcılar, gün içi ortalama fiyatı belirlemek için genellikle kısa vadeli hareketli ortalamaları kullanır. Varlığın fiyatı önemli ölçüde saptığında, bir geri dönüş beklenir.

Günlük yatırımcılar, gün içi bazda aşırı alım veya aşırı satım koşullarını belirlemek için RSI ve stokastik osilatörleri kullanır. Bu teknik analiz araçlarından gelen sinyaller genellikle günlük yatırımcıları pozisyon açmaya veya pozisyonlardan çıkmaya teşvik eder. Ayrıca, Bollinger bantlarında günlük yatırımcılar, bantların daraldığı ve düşük volatilite ve önemli bir fiyat hareketi potansiyelini gösteren "sıkışmalar" ararlar. Ortalama veya orta banda dönüş beklenir.

Nitekim bazı günlük yatırımcılar, ortalamaya dönüş algoritmalarına dayalı yüksek frekanslı işlemleri gerçekleştirmek için algoritmik stratejiler kullanırlar .

Salınım Ticareti ve Ortalamaya Dönüş

Swing trading, pozisyonların birkaç gün veya hafta boyunca tutulduğu ve kısa ve orta vadeli fiyatlardan kâr elde etmeyi amaçlayan bir işlem tarzıdır. Ortalamaya dönüş, swing trading'in temel bir kavramıdır ve yatırımcıların fiyat trendlerindeki olası dönüşleri belirlemelerine yardımcı olur.

Uç

Hareketli ortalamalara gelince, salınım yatırımcıları belirli bir süre boyunca ortalama fiyatı belirlemek için genellikle günlük yatırımcılardan daha uzun vadeli hareketli ortalamaları kullanırlar.

Fiyatın ve hareketli ortalamanın kesişmesi veya altında kalması ve ardından fiyattan ve hareketli ortalamadan önemli bir sapma yaşanması, potansiyel bir geri dönüşün sinyali olabilir.

Ayrıca, RSI ve MACD gibi araçlar, aşırı alım veya aşırı satım koşullarını belirlemek ve olası bir ortalamaya dönüşün sinyalini vermek için kullanılır. Fibonacci geri çekilmeleri ise, fiyatın ortalamaya dönebileceği potansiyel seviyeleri belirlemek için kullanılır. En yaygın geri çekilme seviyeleri %38,2, %50 ve %61,8'dir.1

Son olarak, salınım yatırımcıları doji , çekiç , boğa engulfing ve ayı engulfing gibi mum kalıplarını kullanarak potansiyel geri dönüşleri, ortalamaya dönüş fırsatları da dahil olmak üzere belirleyebilirler.

Ortalama Geri Dönüş Kullanarak Forex Ticareti

Forex ticareti söz konusu olduğunda , ortalamaya dönüş stratejileri, döviz çiftlerinin geçmiş ortalamalarına veya ortalama fiyatlarına geri dönmesinden yararlanmayı amaçlar. Ortalamaya dönüş, teknik analiz göstergelerini kullanarak kısa vadeli fırsatları belirlemek için özellikle faydalı olabilir.

Forex yatırımcıları, belirli bir dönemdeki ortalama döviz kurunu belirlemek için genellikle hareketli ortalamaları kullanır. Bir döviz çifti bu ortalamadan önemli ölçüde saptığında, genellikle bir geri dönüş beklenir.

RSI ve stokastik osilatör gibi göstergeler, döviz çiftlerinde aşırı alım veya aşırı satım koşullarını belirlemek ve potansiyel ortalamaya dönüşü işaret etmek için yaygın olarak kullanılır.

Forex yatırımcılarının ve yatırımcılarının kullandığı bir diğer araç da pivot noktalarıdır . Bunlar, fiyatın ortalamaya dönebileceği potansiyel destek ve direnç seviyelerini belirlemek için kullanılır . Bir önceki işlem seansının en yüksek, en düşük ve kapanış fiyatlarına göre hesaplanırlar.

Son olarak, kullanılan bir diğer araç da döviz korelasyonlarıdır . Bazı yatırımcılar ve yatırımcılar, döviz korelasyonları bağlamında ortalamaya dönüşü kullanır. Tarihsel olarak ilişkili iki döviz çifti birbirinden ayrıldığında, yatırımcılar düşük performans gösteren paritede uzun pozisyon açıp, yüksek performans gösteren paritede kısa pozisyon alabilirler.

Ortalamaya Geri Dönüşün Varsayımsal Bir Örneği

Şirket XYZ'nin hisse senedini içeren bir ortalamaya dönüş durumunu ele alalım.

Son 200 günde, XYZ Şirketi'nin hissesi ortalama 50 dolar kapanış fiyatına sahipti. Olumlu bir kazanç raporu nedeniyle hisse fiyatı 70 dolara yükseldi.

Hisse senedinin fiyatının son 200 gün içindeki standart sapması 5 dolardır.

Daha sonra Z-puanı (70-50)/5 = 4 olarak hesaplanacaktır.

4'lük bir Z puanı, hissenin tarihsel ortalamasına kıyasla önemli ölçüde aşırı değerli olduğunu gösterir. Bu, hissenin ortalamasına dönmesi beklendiği için, hisseyi açığa satmak için bir sinyal olabilir.

Sonraki birkaç hafta içinde ilk heyecan azalır ve hisse senedi fiyatı kademeli olarak tarihi ortalamasına yakın olan 52 dolar civarına geriler.

Ortalamaya Geri Dönüşün Faydaları ve Sınırlamaları

Ortalamaya dönüş, alım satıma yapılandırılmış ve çok yönlü bir yaklaşım sunsa da, piyasa koşullarına duyarlılık ve daha yüksek işlem maliyetleri gibi kendine özgü zorlukları da beraberinde getirir. Bu nedenle, yatırımcıların ve yatırımcıların bu faktörlerin farkında olması ve güçlü risk yönetimi teknikleri kullanması hayati önem taşır.

Ortalamaya Geri Dönüşün Faydaları

Ortalamaya dönüş birçok avantaj sunar. Bunlar arasında şunlar yer alır:

Sistematik Bir Yaklaşım : Ortalamaya dönüş, alım satım için yapılandırılmış bir metodoloji sunarak giriş ve çıkış noktalarını belirlemeyi kolaylaştırır.

Çok Yönlülük : Günlük işlemlerden uzun vadeli işlemlere kadar çeşitli varlık sınıflarında ve zaman dilimlerinde uygulanabilir.

Risk Yönetimi : Sabit stop-loss ve take-profit seviyeleri ortalamanın etrafında ayarlanabilir, bu da risk kontrolüne yardımcı olur.

Kâr Potansiyeli : Bu strateji, trend takibi gibi diğer stratejilerin etkili olmayabileceği aralıklı piyasalarda karlı olabilir.

Onaylama : Yukarıda açıklananlar gibi birden fazla gösterge, ortalamaya dönüş sinyallerini onaylamak için kullanılabilir ve bu da stratejinin güvenilirliğini artırır.

Önemli

Ortalamaya dönüş teorisi, normal büyüme veya diğer dalgalanmaların paradigmanın beklenen bir parçası olması nedeniyle, yalnızca nispeten aşırı değişikliklerin tersine dönmesine odaklanır.

Ortalamaya Geri Dönüşün Sınırlamaları

Her yaklaşımın zorlukları ve sınırlamaları vardır. Ortalamaya dönüşün bazı sınırlamaları şunlardır:

Piyasa Koşulları : Ortalamaya dönüş , fiyatların uzun süreler boyunca ortalamaya dönmeyebileceği güçlü trend gösteren piyasalarda daha az etkilidir .

İşlem Maliyetleri : Strateji genellikle daha yüksek işlem maliyetlerine neden olma eğilimi olan sık alım satımı içerir.

Yanlış Sinyaller : Özellikle kısa zaman dilimleri, yanlış ortalamaya dönüş sinyalleri üretebilen piyasa gürültüsüne karşı hassastır.

Ekonomik Olaylar : Ekonomik şoklar veya ani haberler, ortalamaya dönüş modellerini bozarak potansiyel kayıplara yol açabilir.

Yön Eksikliği : Trend takip stratejilerinin aksine, ortalamaya dönüş yönsüzdür ve bu durum tüm işlem stillerine uygun olmayabilir.

Ortalamaya Dönüş Stratejisi Nedir?

Ortalamaya dönüş stratejisi, finansal varlıkların zaman içinde tarihsel ortalamalarına veya ortalama fiyatlarına dönme eğiliminden yararlanan bir işlem yaklaşımıdır. Strateji, önemli ölçüde aşırı değerlenmiş veya düşük değerlenmiş varlıkları tespit etmeyi ve ortalamalarına dönecekleri beklentisiyle pozisyon almayı amaçlar.

Ortalamaya Dönüş İçin En İyi Zaman Çerçevesi Nedir?

Ortalamaya dönüş için zaman çerçeveleri, yatırımcının veya yatırımcının hedeflerine, risk toleransına ve işlem gören varlığa bağlıdır.

Ortalama Geri Dönüş Kullanılarak Ticaret Yapılabilecek En İyi Varlık Hangisidir?

Ortalamaya dönüş kullanılarak işlem yapılacak bir varlığın seçimi, piyasa koşulları, kuruluşun işlem ve yatırım uzmanlığı ve risk toleransı gibi çeşitli faktörlere bağlıdır.

Ortalamaya dönüş stratejilerine uygun, yaygın olarak alınıp satılan varlıklar arasında hisse senetleri, dövizler, emtialar, borsa yatırım fonları (ETF'ler) ve sabit getirili araçlar yer alır.

Trend Takibi ile Ortalamaya Geri Dönüş Arasındaki Fark Nedir?

Trend takibi ve ortalamaya dönüş farklı temellere dayanır. Trend takibinin amacı, belirli bir yönde güçlü bir şekilde hareket eden varlıklardan yararlanmaktır. Ortalamaya dönüşün amacı ise, fiyatların belirlenmiş bir ortalamadan veya ortalamadan sapmalarından yararlanmaktır.

Sonuç

Ortalamaya dönüş, varlık fiyatlarının zaman içinde tarihsel ortalamalarına veya ortalamalarına dönme eğiliminde olacağını öne süren bir finansal teoridir. Hisse senetleri, döviz ve emtialar dahil olmak üzere birçok varlık sınıfında çeşitli işlem stratejilerinin omurgasını oluşturur. Yatırımcılar, ortalamaya dönüş fırsatlarını belirlemek için genellikle hareketli ortalamalar, RSI ve Bollinger bantları gibi göstergeleri kullanır. Bu göstergeler, aşırı değerli veya düşük değerli varlıkları tespit etmeye yardımcı olarak potansiyel giriş ve çıkış noktaları sunar.

Bu strateji, günlük işlemden uzun vadeye kadar farklı zaman dilimlerinde uygulanabilir ve özellikle aralıklı veya yatay piyasalarda etkilidir. Ancak, ortalamaya dönüş stratejilerinin sıklıkla işlem gören yapısı göz önüne alındığında, yatırımcıların ve tacirlerin güçlü risk yönetimi tekniklerini benimsemeleri ve işlem maliyetlerine dikkat etmeleri hayati önem taşır.

https://www.investopedia.com/