UYARI: Hedge Fonları Küçük Şirketleri Rekor Düzeylerde Kısa Vadeli İşlemlerle Satıyor
Bazen veriler görmezden gelinemeyecek bir hikaye anlatır ve şu anda bu hikaye Goldman Sachs'tan geliyor. Hedge fonları, küçük sermayeli vadeli işlemlerde kayıtlı tarihin en büyük kısa pozisyonlarından birini oluşturdu. Bu bir spekülasyon veya piyasa dedikodusu değil. Bu, Goldman Sachs'tan alınan ve Russell 2000 hedge fonunun tarihi seviyelerde kısa pozisyonlar aldığını gösteren somut veriler. Wall Street'in en büyük oyuncuları piyasanın tüm bir segmentine karşı bu kadar büyük bir yatırım yaparken, buna dikkat etmek gerekir. Ancak bu hikayenin kısa vadeli faizden daha fazlası var. Rekorları Kıran Yayılma Büyük ve küçük sermayeli şirketler arasındaki fark daha önce görülmemiş seviyelere ulaştı ve bu ayrışma, piyasa gücü gibi görünen şeyin altında ciddi bir kırılganlık yaratıyor. İşte rakamlar aslında bunu gösteriyor... Hisse senetlerinin yalnızca %51'i 50 ve 200 günlük hareketli ortalamalarının üzerinde işlem görüyor. Bunu daha da ayrıntılı incelediğimizde, Russell 1000 büyük hisse senetlerinin %55'i önemli ortalamaların üzerindeyken, Russell 2000 küçük hisse senetlerinin yalnızca %48'i bu ortalamanın üzerinde işlem görüyor. Bu sadece istatistiksel bir tuhaflık değil; profesyonellerin yakından izlediği piyasa genişliğine dair bir uyarı sinyali. Bu Veriler Neden Şimdi Önemli? Bu, zirveyi tahmin etmek veya kıyameti öngörmekle ilgili değil. Önemli olan, piyasanın yüzeysel güçle çelişen temel zayıflık sinyalleri gönderdiği zamanları fark etmektir. Hedge fonları küçük şirketlere karşı agresif bir şekilde pozisyon alırken, büyük ve küçük şirketler arasındaki performans farkı tarihi uç noktalara ulaştığında bu piyasada önemli bir kırılganlık ortaya çıkıyor. Bu verilerin Goldman Sachs'tan gelmesi (rastgele bir bültenden veya bodrum katındaki blog yazarından değil) ciddi yatırımcıların göz ardı edemeyeceği bir kurumsal ağırlık kazandırıyor. Tarihin en büyük kısa pozisyonlarından biri rekor kıran performans spread'leriyle karşılaştığında, riski ve pozisyon almayı yeniden değerlendirme zamanı gelir. Piyasa ilk bakışta güçlü görünebilir, ancak iç dinamikler farklı bir hikaye anlatıyor. thetradingpub.com/roger-scott/wa
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder