VIX 20'nin Üzerine Çıktığında Tuzağa Düşmeyin — Çünkü Seçenekleriniz Tehlikede
Sizi binlerce dolar tasarruf ettirebilecek bir şey hakkında uyarmam gerekiyor ve bu düşündüğünüz şey değil.
Çoğu yatırımcı, CBOE Volatilite Endeksi (VIX) yükseldiğinde opsiyonların daha pahalı hale geldiğini bilir. Bu temel bir şey. Ancak anlamadıkları şey, VIX'in Cuma günü 20'nin üzerine çıkıp bu sabah düşüşe geçtiğinde ortaya çıkan daha derin sorun.
Sadece primlerin artması değil mesele; artıyor, hem de çok büyük oranda.
Asıl sorun yapısal. Opsiyonlarınız, çoğu yatırımcının asla fark edemeyeceği bir şekilde matematiksel olarak dezavantajlı hale geliyor.
Gizli Matematiksel Karşı Rüzgar
İşte perde arkasında yaşananlar...
Piyasa yapıcılar yön bazlı işlem yapmazlar; para kaybetmemek isterler. Bu nedenle, oynaklık arttığında, piyasa belirli seviyelerde kendilerine karşı hareket ederse kendilerini korumak için opsiyonları her iki tarafta da fiyatlandırırlar.
Sorun ne? Opsiyonunuz, piyasa yapıcıların piyasanın hareket etmesini beklediği seviyenin üzerine çıkmalı, aksi takdirde para kaybedersiniz. Bu, çoğu yatırımcının varlığından bile haberdar olmadığı matematiksel bir ters rüzgar yaratan çifte engeldir.
Bir düşünün…
Normalde 60-90 sente mal olan bir "parada" opsiyon, aniden başa baş noktasına ulaşmak için çok daha büyük hamleler gerektiriyor. Opsiyonlar o kadar pahalı hale geliyor ki, karlı olmak için işleminizin aşması gereken beklenen hamleleri fiyatlıyorlar.
Ne Zaman Uzaklaşılmalı — Ve Bunun Yerine Ne Yapılmalı
Mesele şu ki, VIX'in %90'ı 20'nin altında kalıyor, bu yüzden bu genellikle bir sorun teşkil etmiyor. Ancak bu seviyenin üzerine çıktığında, opsiyon stratejilerinizde çok dikkatli olmanız gerekiyor.
Bu sabah 18'e gerilese de, 21,69'a ulaştı ve tam da bu koşullar devreye girdiğinde. VIX 20'nin üzerine çıktığında, yatırımcılar opsiyon hamleleri konusunda gerçekten çok dikkatli olmalı.
Bu dönemlerde benim çözümüm ne mi? Bunun yerine E-mini'leri düşünün. Bunlarda örtülü oynaklık primleri yoktur, altta yatan varlıkla birebir hareket ederler ve pozisyonunuzu zamanla aşındıran bir bozulma yoktur.
VIX tuzağının işlemlerinizi mahvetmesine izin vermeyin. Bazen en iyi hamle, ne zaman hiç oynamamanız gerektiğini bilmektir.
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder