Tahvil ETF Tanımı, Türleri, Örnekleri ve Nasıl Yatırım Yapılır?
Tanım
Tahvil ETF'si, yalnızca çeşitlendirilmiş bir tahvil portföyüne yatırım yapan bir borsa yatırım fonudur.
Tahvil ETF'si Nedir?
Tahvil borsa yatırım fonları (ETF'ler), yalnızca tahvillere yatırım yapan bir borsa yatırım fonu (ETF) türüdür . Bunlar, ABD Hazine Bonolarından yüksek getirili tahvillere kadar farklı stratejilere ve uzun ve kısa vadeli olmak üzere farklı tutma sürelerine sahip bir tahvil portföyüne sahip olmaları nedeniyle tahvil yatırım fonlarına benzer.
Tahvil ETF'leri, büyük borsalardaki hisse senedi ETF'lerine benzer şekilde pasif olarak yönetilir ve işlem görür . Bu, stresli dönemlerde likidite ve şeffaflık sağlayarak piyasa istikrarını desteklemeye yardımcı olur.
Önemli Çıkarımlar
Tahvil ETF'leri, şirket tahvilleri veya hazine bonoları gibi çeşitli sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapan borsa yatırım fonlarıdır.
Tahvil ETF'leri sıradan yatırımcıların kıyaslama tahvil endekslerine düşük maliyetli bir şekilde pasif olarak maruz kalmalarını sağlar.
Tahvil ETF'leri, Hazine bonoları, şirketler, dönüştürülebilir tahviller ve değişken faizli tahviller dahil olmak üzere çeşitli tahvil kategorileri için mevcuttur.
Tahvil ETF'leri de basamaklı işlemlere uygundur.
Yatırımcılar, faiz oranlarındaki değişikliklerin etkisi de dahil olmak üzere tahvil ETF'lerinin risklerini anlamalıdır.
Tahvil ETF'lerini Anlamak
Tahvil ETF'leri, tahvil aracıları tarafından tezgah üstü olarak satılan bireysel tahvillerin aksine, gün boyunca merkezi bir borsada işlem görür. Geleneksel tahvillerin yapısı, yatırımcıların cazip fiyatlı bir tahvil bulmasını zorlaştırır. Tahvil ETF'leri, New York Borsası (NYSE) gibi büyük endekslerde işlem görerek bu sorunu ortadan kaldırır .
Bu sayede yatırımcılara, hisse senedi alım satımının kolaylığı ve şeffaflığıyla tahvil piyasasına giriş yapma fırsatı sunabilirler. Tahvil ETF'leri ayrıca, piyasa kapandıktan sonra her gün tek bir fiyattan işlem gören bireysel tahvil ve yatırım fonlarından daha likittir. Ayrıca, sıkıntılı dönemlerde yatırımcılar, altta yatan tahvil piyasası iyi çalışmasa bile bir tahvil portföyüyle işlem yapabilirler.
Tahvil ETF'leri faizi aylık temettü yoluyla öderken, sermaye kazançları yıllık temettü yoluyla ödenir. Vergi açısından bu temettüler gelir veya sermaye kazancı olarak değerlendirilir. Ancak, tahvil ETF'lerinin vergi verimliliği önemli bir faktör
değildir, çünkü sermaye kazançları tahvil getirilerinde hisse senedi getirileri kadar büyük bir rol oynamaz. Ayrıca, tahvil ETF'leri dünya çapında mevcuttur.
Önemli
Hem tahvil yatırım fonları hem de tahvil ETF'leri benzerlikler gösterir, ancak fonlardaki varlıklar ve yatırımcılardan alınan ücretler farklılık gösterebilir.
ABD tahvil ETF'leri 2020'de rekor bir yıl geçirdi. ABD tahvil ETF'leri 2020'de 168 milyar dolar gelir elde etti. Ekim 2019'da küresel tahvil ETF'lerinin yönetimi altındaki varlıklar 1 trilyon doları aştı ve Haziran 2023 itibarıyla tahvil ETF'leri, 206 trilyon dolar ile varlık yönetiminde en hızlı büyüyen kategorilerden biri haline geldi.
Tahvil ETF'lerinin Türleri
Çeşitli alt sektörler için çeşitli ETF'ler mevcuttur. Bazı örnekler şunlardır:
Hazine Bonosu ETF'leri (örnekler arasında: SCHO, PLW)
Kurumsal Tahvil ETF'leri (AGG, LKOR, SPLB)
Çöp Tahvil ETF'leri (JNK, HYG)
Uluslararası Tahvil ETF'leri (BNDX, IYH)
Değişken Faizli Tahvil ETF'leri (FLTR)
Dönüştürülebilir Tahvil ETF'leri (ICVT)
Kaldıraçlı Tahvil ETF'leri (TMF)
Uç
Hangi türe yatırım yapacağından emin olmayan yatırımcılar, ABD tahvil piyasasının tamamına yatırım yapan toplam tahvil piyasası ETF'lerini değerlendirmelidir.
Tahvil ETF'lerinin Avantajları ve Dezavantajları
Tahvil ETF'leri, düzenli kupon ödemesi de dahil olmak üzere, bireysel tahvillerin birçok özelliğini sunar . Tahvil sahibi olmanın en önemli avantajlarından biri, düzenli bir programa göre sabit ödemeler alma şansıdır. Bu ödemeler geleneksel olarak altı ayda bir gerçekleşir.
Tahvil ETF'leri ise farklı vade tarihlerine sahip varlıkları barındırır. Bu nedenle, portföydeki bazı tahvillerin herhangi bir zamanda kupon ödemesi yapması gerekebilir. Bu nedenle, tahvil ETF'leri her ay faiz öder ve kuponun değeri aydan aya değişir.
Fondaki varlıklar sürekli değişir ve vadesi dolmaz. Tahviller, vadeleri doldukça veya fonun hedef vade aralığından çıktıkça alınıp satılır. Bir tahvil ETF'sinin mimarı için zorluk, tahvil piyasasındaki likidite eksikliğine rağmen, ilgili endeksi uygun maliyetli bir şekilde yakından takip etmesini sağlamaktır. Çoğu tahvil vadesine kadar elde tutulur , bu nedenle genellikle aktif bir ikincil piyasa mevcut değildir. Bu durum, bir tahvil ETF'sinin bir endeksi takip edebilecek yeterli likit tahvili kapsadığından emin olmayı zorlaştırır. Bu zorluk, şirket tahvilleri için devlet tahvillerinden daha büyüktür.
Tahvil ETF'leri tedarikçileri, likidite sorununu temsili örnekleme yöntemiyle çözerler; bu, bir endeksi temsil edecek kadar tahvilin izlenmesi anlamına gelir. Temsili örneklemde kullanılan tahviller, endeksteki en büyük ve en likit tahviller olma eğilimindedir. Devlet tahvillerinin likiditesi göz önüne alındığında, izleme hataları devlet tahvili endekslerini temsil eden ETF'lerde daha az sorun teşkil edecektir.
Tahvil ETF'leri, tahvil piyasasına giriş yapmak için harika bir seçenektir, ancak bazı belirgin sınırlamaları vardır. Öncelikle, bir yatırımcının ETF'deki ilk yatırımı, tek bir tahvile kıyasla daha fazla risk taşır. Bir tahvil ETF'si asla vadesi dolmadığı için, anaparanın tamamen geri ödeneceğinin garantisi yoktur. Dahası, faiz oranları yükseldiğinde, tek bir tahvilde olduğu gibi, ETF'nin fiyatı da düşme eğilimindedir .
Ancak ETF vadesi dolmadığı için faiz oranı riskini azaltmak zordur.
Tahvil ETF'leri, Tahvil Yatırım Fonları ve Tahvil Merdivenleri
Bir tahvil fonu mu yoksa bir tahvil ETF'si mi satın alacağınıza karar vermek genellikle yatırımcının yatırım amacına bağlıdır. Aktif yönetim istiyorsanız , tahvil yatırım fonları daha fazla seçenek sunar. Sık sık alım satım yapmayı planlıyorsanız, tahvil ETF'leri iyi bir seçimdir. Uzun vadede, al-ve-tut yatırımcıları, tahvil yatırım fonları ve tahvil ETF'leri ihtiyaçlarınızı karşılayabilir, ancak her fondaki varlıklar hakkında araştırma yapmanız en iyisidir.
Şeffaflık sizin için önemliyse, tahvil ETF'leri fondaki varlıkları herhangi bir anda görmenizi sağlar. Ancak, piyasada alıcı olmaması nedeniyle ETF yatırımınızı satamama endişeniz varsa, varlıklarınızı fon ihraççısına geri satabileceğiniz için bir tahvil fonu daha iyi bir seçim olabilir. Çoğu yatırım kararında olduğu gibi, araştırma yapmanız, aracı kurum veya finans danışmanınızla görüşmeniz önemlidir.
Bir ETF'nin likiditesi ve şeffaflığı, pasif tutulan bir tahvil merdivenine göre avantajlar sunar . Tahvil ETF'leri anında çeşitlendirme ve sabit bir vade sunar ; bu da bir yatırımcının sabit getirili bir portföyü hayata geçirmek için yalnızca tek bir işlem yapması gerektiği anlamına gelir. Tek tek tahvil satın almayı gerektiren bir tahvil merdiveni ise bu lüksü sunmaz.
Tahvil ETF'lerinin bir dezavantajı, sürekli bir yönetim ücreti almalarıdır. Tahvil ETF'lerinde işlem gören düşük spread'ler bunu bir nebze telafi etse de, uzun vadede al-ve-tut stratejisiyle bu sorun devam edecektir. Tahvil ETF'lerinin başlangıçtaki işlem spread avantajı, yıllık yönetim ücreti nedeniyle zamanla azalır. İkinci dezavantaj ise, portföy için benzersiz bir şey yaratma esnekliğinin olmamasıdır. Örneğin, bir yatırımcı yüksek gelir elde etmek veya hiç gelir elde etmek istemiyorsa, tahvil ETF'leri uygun bir ürün olmayabilir.
Sıkça Sorulan Sorular
Tahvil ETF'leri Tahvillerle Aynı mıdır?
Hayır. ETF'ler, çeşitli menkul kıymetlere yatırım yapan ortak yatırımlardır. Yatırımcılar, borsalarda hisse senedi gibi ETF'leri alıp satabilirler ve tahvil ETF'leri, temsil ettiği tahvil portföyünün fiyatlarını takip eder.
Tahvil ETF'leri İyi Bir Yatırım mıdır?
Çoğu yatırımcının tahvillere ayırdığı bir miktar fonu olmalıdır. Tahvil ETF'leri, tahvil yatırım fonlarına göre daha likit ve uygun maliyetli olma eğilimindedir ve ABD Hazine Bonolarından çöp tahvillere kadar çeşitli tahvil türlerinde çeşitlendirilmiş tahvil portföyü sunar.
Tahvil ETF'leri Hissedarlara Faiz veya Temettü Öder mi?
Tahvil ETF'leri, fon portföyünde bulunan tahvillerden elde edilen faiz gelirine göre aylık bazda temettü öder.
Tahvil ETF Merdiven Stratejisi Nedir?
Merdiven stratejisi, faiz oranı riskini azaltmak için farklı vadelerdeki tahvilleri kullanır. Bu, tek tek tahvillerle yapılabileceği gibi, farklı vadelerdeki tahvil ETF'leriyle de yapılabilir.
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder