Teknik Analiz Göstergeleri -6-
MACD Nedir?
Hareketli ortalama yakınsama/ıraksama (MACD), yatırımcıların fiyat eğilimlerini belirlemelerine, eğilim momentumunu ölçmelerine ve bir menkul kıymetin alım veya satımı için giriş noktalarını belirlemelerine yardımcı olan teknik bir göstergedir . Gerald Appel, MACD göstergesini 1970'lerde geliştirmiştir ve günümüzde hâlâ en popüler teknik araçlardan biridir.En iyi çevrimiçi hisse senedi brokerlerinin sunduğu çoğu işlem platformunda kolayca bulunabilir .
Önemli Çıkarımlar
Hareketli ortalama yakınsama/ıraksama (MACD), yatırımcıların alım veya satım için giriş noktalarını belirlemelerine yardımcı olmak için kullanılan teknik bir göstergedir. Bu gösterge genellikle en iyi çevrimiçi aracı kurum platformlarında mevcuttur .
MACD çizgisi , 12 dönemlik EMA'dan 26 dönemlik üstel hareketli ortalamanın (EMA) çıkarılmasıyla hesaplanır .
Sinyal çizgisi, MACD çizgisinin dokuz periyotluk EMA'sıdır.
MACD, geleneksel 26/12/9 günlük ayarların varsayılan olduğu günlük periyotlarla en iyi şekilde kullanılır.
MACD Hangi Sinyalleri Verir?
MACD çizgisi, 26 periyotluk EMA'nın 12 periyotluk EMA'dan çıkarılmasıyla hesaplanır. Hesaplama, MACD çizgisini oluşturur. MACD çizgisinin dokuz günlük EMA'sına sinyal çizgisi denir ve MACD çizgisinin üzerine çizilir. Bu çizgi, alım veya satım sinyalleri için tetikleyici görevi görebilir.
Yatırımcılar, MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerine çıktığında menkul kıymeti satın alabilir ve MACD çizgisi sinyal çizgisinin altına düştüğünde menkul kıymeti satabilir veya kısa pozisyon açabilirler. MACD göstergeleri çeşitli şekillerde yorumlanabilir, ancak daha yaygın yöntemler kesişmeler , ayrışmalar ve hızlı yükselişler/düşüşlerdir.
MACD Formülü
MACD=12-Dönem M A − 26-Dönem M A
MACD=12 Dönemli EMA − 26 Dönemlik EMA
MACD, uzun vadeli EMA'nın (26 periyot) kısa vadeli EMA'dan (12 periyot) çıkarılmasıyla hesaplanır. EMA, en son veri noktalarına daha fazla ağırlık ve önem veren bir hareketli ortalamadır (MA) .
Önemli
Üstel hareketli ortalama, üstel ağırlıklı bir hareketli ortalamadır. Üstel ağırlıklı bir hareketli ortalama , basit bir hareketli ortalamaya (SMA) kıyasla son fiyat değişikliklerine daha belirgin tepkiler verme eğilimindedir .
MACD Kullanımı
MACD, 12 dönemlik EMA (fiyat grafiğinde kırmızı çizgiyle gösterilir) 26 dönemlik EMA'nın (fiyat grafiğindeki mavi çizgiyle gösterilir) üzerinde olduğunda pozitif bir değere (MACD grafiğinde mavi çizgiyle gösterilir), 12 dönemlik EMA ise 26 dönemlik EMA'nın altında olduğunda ise negatif bir değere sahiptir. MACD ile taban çizgisi arasındaki mesafe , iki EMA arasındaki mesafeye bağlıdır.
Aşağıdaki grafikte görüldüğü üzere MACD (mavi) değerlerindeki yükseliş ve düşüşler iki EMA çizgisinin hareketlerine karşılık gelmektedir.
MACD genellikle, MACD ile sinyal çizgisi arasındaki mesafeyi gösteren bir histogramla (aşağıdaki bir sonraki grafiğe bakın) görüntülenir . MACD sinyal çizgisinin üzerindeyse, histogram MACD'nin taban çizgisinin veya sıfır çizgisinin üzerinde olacaktır. MACD sinyal çizgisinin altındaysa, histogram MACD'nin taban çizgisinin altında olacaktır. Yatırımcılar, yükseliş veya düşüş momentumunun zirvelerini belirlemek ve aşırı alım/aşırı satım sinyalleri oluşturmak için MACD'nin histogramını kullanır.
MACD ve Göreceli Güç
Göreceli güç endeksi (RSI), bir enstrümanın son fiyat hareketine göre aşırı alım mı yoksa aşırı satım mı olduğunu gösterir . RSI, belirli bir dönemdeki ortalama fiyat kazanç ve kayıplarını hesaplayan bir osilatördür. Varsayılan değer, 0 ile 100 arasında değişen değerlere sahip 14 periyottur. 70'in üzerindeki bir değer aşırı alım durumunu, 30'un altındaki bir değer ise aşırı satım durumunu gösterir ve her ikisi de potansiyel olarak bir tepe veya dip oluştuğunun sinyalini verir.
RSI veya diğer osilatör çalışmalarının aksine, MACD çizgileri somut aşırı alım/aşırı satım seviyelerine sahip değildir. Aksine, göreceli bir temelde çalışırlar. Bir yatırımcı veya trader, aşağıda gösterildiği gibi, MACD/sinyal çizgilerinin seviyesine ve yönüne, söz konusu menkul kıymetteki önceki fiyat hareketleriyle karşılaştırarak odaklanmalıdır.
MACD, momentumu ve olası işlem geri dönüşlerini göstermek için iki EMA arasındaki ilişkiyi ölçerken, RSI son fiyat hareketlerini değerlendirerek aşırı alım ve aşırı satım koşullarını tespit eder. Bu göstergeler genellikle analistlere daha eksiksiz bir teknik tablo sunmak için birlikte kullanılır .
Her ikisi de bir enstrümanın momentumunu ölçer, ancak farklı faktörleri ölçerler. İkisi bazen çelişkili sonuçlar verebilir. RSI, uzun bir süre boyunca 70'in üzerinde (aşırı alım) bir değer gösterebilir ve bu da enstrümanın alım tarafına aşırı uzadığını gösterir. Buna karşılık, MACD, enstrümanın alım tarafındaki momentumunun hala arttığını gösterebilir. Her iki gösterge de fiyattan sapma göstererek (fiyat yükselmeye devam ederken gösterge düşer veya tam tersi) yaklaşan bir trend değişikliğine işaret edebilir.
MACD'nin sınırlamaları
Hareketli ortalama sapması olası bir geri dönüşün sinyalini verebilir, ancak aynı zamanda yol boyunca çok sayıda "yanlış pozitif" sonuç da üretecektir. Yanlış pozitif sapmalar genellikle bir varlığın fiyatı bir konsolidasyonda, örneğin bir aralık veya üçgen formasyonunda yatay hareket ettiğinde ortaya çıkar . Fiyatın momentumunda bir yavaşlama (yatay hareket veya yavaş trend hareketi), gerçek bir geri dönüş olmasa bile MACD'nin önceki uç noktalarından uzaklaşmasına ve sıfır çizgilerine doğru yönelmesine neden olur.
Yön Hareketi Endeksi (DMI) sistemi ve temel bileşeni olan Ortalama Yön Endeksi (ADX) gibi trend takip eden göstergeler kullanılarak teyit aranmalıdır . ADX, bir trendin mevcut olup olmadığını göstermek üzere tasarlanmıştır; 25'in üzerindeki bir değer, bir trendin mevcut olduğunu (her iki yönde de) ve 20'nin altındaki bir değer ise herhangi bir trendin mevcut olmadığını gösterir.
MACD kesişimlerini ve ayrışmalarını takip eden yatırımcılar, bir MACD sinyaline güvenmeden önce ADX ile tekrar kontrol edebilirler. MACD düşüş yönlü bir ayrışma gösterse de, ADX'in kontrol edilmesi yükseliş trendinin devam ettiğini gösterebilir. Böyle bir tekrar kontrol, yatırımcıların yanlış düşüş yönlü MACD işlem sinyalinden kaçınmasına ve piyasanın nasıl geliştiğini bekleyip görmelerine yardımcı olabilir. MACD düşüş yönlü bir kesişim gösteriyorsa ve ADX trend dışı bölgedeyse (<25) ve muhtemelen bir zirve ve geri dönüş göstermişse, yatırımcılar düşüş yönlü işlem yapmaya daha istekli olabilir.
MACD Geçişleri
Aşağıdaki grafikte görüldüğü gibi, MACD sinyal çizgisinin altına düştüğünde, satış zamanı gelmiş olabileceğini gösteren bir düşüş sinyalidir. Tersine, MACD sinyal çizgisinin üzerine çıktığında ise sinyal yükseliş yönlüdür ve varlığın fiyatının yükseliş ivmesi yaşayabileceğini gösterir. Geçişler, mevcut trende uyum sağladıklarında daha güvenilirdir. MACD, uzun vadeli bir yükseliş trendi içinde kısa süreli bir düşüş düzeltmesinin ardından sinyal çizgisinin üzerine çıkarsa, bu yükselişin bir onayı ve yükseliş trendinin muhtemelen devam edeceği anlamına gelir.
MACD, uzun vadeli bir düşüş trendi içerisinde kısa süreli bir yükseliş hareketinin ardından sinyal çizgisinin altına inerse, yatırımcılar bunu düşüş yönünde bir onay olarak değerlendirecektir.
MACD Ayrışması
MACD, enstrümanın fiyatındaki ilgili en yüksek ve en düşük seviyeleri aşan en yüksek veya en düşük seviyeler oluşturduğunda buna ıraksama denir. Boğa ıraksaması, MACD'nin fiyatta iki düşen en düşük seviyeye karşılık gelen iki yükselen en düşük seviye oluşturduğunda ortaya çıkar. Bu, uzun vadeli trend hala pozitif olduğunda genellikle geçerli bir boğa sinyalidir.
Bazı yatırımcılar, uzun vadeli trend negatif olsa bile, trendde bir değişim sinyali verebileceğinden dolayı yükseliş sapmalarını arayacaktır; ancak bu teknik daha az güvenilirdir.
MACD, fiyatta iki yükselen zirveye karşılık gelen iki düşen zirveden oluşan bir seri oluşturduğunda, düşüş yönlü bir ayrışma oluşmuştur. Uzun vadeli bir düşüş trendi sırasında ortaya çıkan düşüş yönlü bir ayrışma, trendin devam etme olasılığının bir teyidi olarak kabul edilir.
Bazı yatırımcılar, uzun vadeli yükseliş trendleri sırasında düşüş yönlü sapmaları takip eder çünkü bunlar trendde zayıflık sinyali verebilir. Ancak bu, düşüş trendi sırasındaki düşüş yönlü sapma kadar güvenilir değildir.
Hızlı Yükseliş veya Düşüşlere Örnek
MACD hızla yükseldiğinde veya düştüğünde (kısa vadeli hareketli ortalama uzun vadeli hareketli ortalamadan uzaklaştığında), bu, menkul kıymetin aşırı alım veya aşırı satım bölgesinde olduğunu ve kısa süre sonra normal seviyelere geri dönebileceğini gösterir . Yatırımcılar genellikle bu analizi, aşırı alım veya aşırı satım koşullarını doğrulamak için RSI veya diğer teknik göstergelerle birleştirir.
Yatırımcıların MACD'nin histogramını, MACD'nin kendisini kullandıkları gibi kullanmaları alışılmadık bir durum değildir. Histogramda pozitif veya negatif kesişmeler, sapmalar ve ani yükselişler veya düşüşler tespit edilebilir. MACD'deki sinyaller ile histogramı arasında zamanlama farklılıkları olduğundan, belirli bir durumda hangisinin en iyi olduğuna karar vermeden önce biraz deneyim kazanmak gerekir.
Yatırımcılar Hareketli Ortalama Yakınsama/Iraksama (MACD) Göstergesini Nasıl Kullanır?
Yatırımcılar, bir hisse senedinin fiyat trendinin yönü veya gücündeki değişiklikleri belirlemek için MACD'yi kullanır . MACD, üstel hareketli ortalama (EMA) gibi ek istatistiksel kavramlara dayandığı için ilk bakışta karmaşık görünebilir, ancak temelde MACD, yatırımcıların bir hisse senedinin fiyatındaki son momentumun ne zaman zayıflamaya başladığını tespit etmelerine yardımcı olur. Bu, yatırımcıların bir pozisyona ne zaman gireceklerine, ne zaman ekleme yapacaklarına veya ne zaman çıkacaklarına karar vermelerine yardımcı olabilir.
MACD Öncü Gösterge mi Yoksa Geriden Gelen Gösterge mi?
MACD, gecikmeli bir göstergedir. MACD hesaplamasında kullanılan veriler geçmiş fiyat hareketlerine dayanmaktadır, bu nedenle MACD okumaları fiyatın gerisinde kalır. Ancak bazı yatırımcılar, trendde bir değişikliğin ne zaman gerçekleşeceğini tahmin etmek için MACD histogramlarını kullanır. Bu yatırımcılar için MACD'nin bu yönü, gelecekteki trend değişikliklerinin öncü bir göstergesi olarak görülebilir.
MACD Boğa/Ayı Ayrışması Nedir?
MACD pozitif (veya yükseliş) ayrışması, hisse senedi fiyatı yeni bir dip seviyeye ulaşmasına rağmen MACD'nin yeni bir dip seviyeye ulaşmadığı bir durumdur. Bu durum yükseliş yönlü bir işlem sinyali olarak görülür; dolayısıyla "pozitif/yükseliş ayrışması" terimi de buradan gelir. Tersi senaryo gerçekleşirse - hisse senedi fiyatı yeni bir zirveye ulaşır, ancak MACD bunu başaramazsa - bu bir düşüş göstergesi olarak kabul edilir ve "negatif/düşüş ayrışması" olarak adlandırılır. Her iki durumda da, kurulumlar yükseliş/düşüş hareketinin uzun sürmeyeceğini gösterdiğinden, yatırımcıların göreceli güç endeksi (RSI) gibi diğer teknik çalışmalara bakmaları gerekir.
Sonuç
MACD, günlük verilerle en iyi şekilde kullanılan hareketli bir ortalamadır . Dokuz ve 14 günlük SMA'ların kesişmesi bazı yatırımcılar için bir işlem sinyali oluşturabileceği gibi, MACD'nin sinyal çizgisinin üstünde veya altında kesişmesi de yön sinyali oluşturabilir. MACD, en son verilere daha fazla ağırlık veren EMA'lara dayanır, bu da mevcut fiyat hareketindeki yön değişikliklerine çok hızlı tepki verebileceği anlamına gelir.
MACD çizgilerinin kesiştiği noktalara dikkat edilmeli, ancak RSI gibi diğer teknik sinyallerden veya belki birkaç mum çubuğu fiyat grafiğinden onay alınmalıdır . MACD, gecikmeli bir gösterge olduğu için, sonraki fiyat hareketlerinde onayın sinyal alınmadan önce gelişmesi gerektiğini savunur.