📌 Trade Stratejileri -1-
Trailing Stop/Stop-Loss Kombinasyonu Kazançlı İşlemlere Yol Açar
Kârları korumak ve zararları sınırlamak, yatırımcılar için günlük endişelerdir. Piyasa, önemli kazançlar için potansiyel sunarken, aynı zamanda getirilerinizi hızla tüketebilecek içsel riskler de taşır. Bu nedenle, birçok yatırımcının takip eden zarar durdurma ve kayıp durdurma emirlerini birleştirmesi gerekir. Bu eşleştirme, yatırımlarınızı ani piyasa düşüşlerine karşı korumanın kolay bir yolunu sunarken, aynı zamanda daha büyük kârlara dönüşmeleri için alan sağlar.
Zarar durdurma emri, hisse senedi fiyatı önceden belirlenmiş bir seviyeye düştüğünde pozisyonu otomatik olarak satan bir güvenlik ağıdır. Ancak zarar durdurma emirleri, aksi takdirde belirlediğiniz fiyatta kalacaktır. İşte tam da bu noktada, yükselen hisse senedi fiyatlarıyla uyumlu hareket ederek çıkış noktanızı ayarlayarak kazançları etkili bir şekilde sabitleyen "trace-loss" emri devreye girer.
Bu araçlar bir araya geldiğinde, piyasa oynaklığının bazı risklerini ele alır. Aşağıda, bunların nasıl ve ne zaman kullanılacağını ayrıntılı olarak açıklarken, olası tuzakları hakkında da bilgi veriyoruz.
Önemli Çıkarımlar
Zarar durdurma emirleri, bir hisse senedi fiyatı önceden belirlenmiş bir seviyeye düştüğünde pozisyonu otomatik olarak satarak olası kayıpları sınırlamaya yardımcı olur.
Trailing stop emirleri, hisse senedi fiyatı yükseldikçe satış tetik noktasını ayarlayarak stop-loss emirlerini iyileştirir ve yatırımcıların karlarını korumalarına olanak tanır.
Yatırımcılar, mevcut piyasa fiyatının altında bir yüzde veya sabit dolar tutarı olarak takip eden zarar durdurma emri belirleyebilir, bu da riski yönetirken esneklik sağlar.
Trailing stop ve stop-loss emirlerinin birleşimi, önemli düşüşlere karşı koruma sağlarken kazançları korumak için dengeli bir yaklaşım sunar.
Bu kombinasyondan kaynaklanan en acil risk genellikle kırbaçlanmalardır.
Takip Durdurmaları
Yatırımcılar, zarar durdurma emirlerini, takip eden zarar durdurma emirleriyle eşleştirerek bu emirlerin kullanımını geliştirebilirler . Bu emirler, zarar durdurma fiyatının belirli bir dolar miktarında sabitlenmediği, ancak piyasa fiyatının belirli bir yüzdesi veya dolar miktarı altında ayarlandığı emirlerdir.
Hızlı Bilgi
Trailing stop emirleri , çoğu piyasada ve çoğu aracı kurum hesabında hisse senetleri, opsiyonlar ve vadeli işlemlerle kullanılabilir .
İşte nasıl çalıştığı:
Hisse senedi fiyatı yükseldikçe, takip eden stop da buna göre yukarı hareket eder ve önceden belirlenmiş mesafeyi korur.
Eğer fiyat yükselişini durdurursa, yeni stop-loss seviyesi son pozisyonunda kalır.
Eğer fiyat daha sonra takip eden stop seviyesine düşerse, pozisyonu satmak için bir piyasa emri tetiklenir.
Bu, yatırımcının düşüş riskini otomatik olarak korurken, hisse senedi yeni zirvelere ulaştığında daha büyük kazançlar elde etmesini sağlar.
Trailing Stop Nasıl Çalışır?
Trailing stop'un nasıl çalıştığını daha iyi anlamak için aşağıdaki verilere sahip bir hisse senedini ele alalım:
Satın alma fiyatı = 10$
Trailing stop'un ayarlandığı andaki son fiyat = 10,05 ABD doları
Kalan tutar = %10
Anında etkili zarar durdurma değeri = 9,85 ABD doları
Piyasa fiyatı 10,97 dolara yükselirse, takip eden stop değeriniz 10,77 dolara yükselir. Son fiyat şimdi 10,90 dolara düşerse, stop değeriniz 10,77 dolarda kalır. Fiyat düşmeye devam ederse, örneğin 10,76 dolara düşerse, stop seviyenizi aşarak anında bir piyasa emri tetiklenir.
Emriniz, 10,76$'lık son fiyat üzerinden iletilecektir. Teklif fiyatının o anda 10,75$ olduğunu varsayarsak, pozisyon bu noktada ve fiyatta kapatılacaktır. Net kazanç, komisyonlar düşüldükten sonra hisse başına 0,75$ olacaktır.
Anlık fiyat düşüşleri sırasında, takip eden stop emrinizi sıfırlama dürtüsüne direnmek çok önemlidir, aksi takdirde etkili stop-loss'unuz beklenenden düşük olabilir. Aynı şekilde, grafiklerde momentumun zirve yaptığını gördüğünüzde, özellikle de hisse senedi yeni bir zirveye ulaştığında, takip eden stop-loss emrinizi kontrol altına almanız önerilir.
Örneğe geri dönersek, son fiyat 10,80 dolara ulaştığında, bir yatırımcı takip eden stop emrini 0,20 dolardan 0,11 dolara kadar daraltabilir. Bu, hisse senedinin fiyat hareketinde bir miktar esneklik sağlarken, stop emrinin önemli bir geri çekilme gerçekleşmeden önce tetiklenmesini de sağlar. Akıllı yatırımcılar, piyasada bir satış emri vererek istedikleri zaman pozisyonlarını kapatma seçeneğine sahiptir.
Her İki Dünyanın En İyisi
Geleneksel zarar durdurma emirlerini takip eden zarar durdurma emirleriyle birleştirirken, maksimum risk toleransınızı önceden bilmek isteyeceksiniz . Örneğin, mevcut hisse senedi fiyatının %2 altına bir zarar durdurma emri ve mevcut hisse senedi fiyatının %2,5 altına bir takip eden zarar durdurma emri koyabilirsiniz. Hisse senedi fiyatı yükseldikçe, takip eden zarar durdurma emri sabit zarar durdurma emrini geçecek ve bu da onu geçersiz kılacaktır (ve bu çok önemlidir: hisse senedi fiyatı tekrar düşmeye başlarsa hariç).
Fiyatlardaki herhangi bir artış, her yukarı yönlü fiyat hareketinde potansiyel kayıpları en aza indirmeyi gerektirecektir. Ek koruma, takip eden stop emrinin yalnızca yukarı yönlü hareket edecek olmasıdır; piyasa saatleri boyunca, takip eden özellik, stop emrinin tetik noktasını sürekli olarak yeniden hesaplayacaktır.
Aşağıda, takip eden bir zarar durdurma emri kullanırken belirli bir dolar tutarı ile bir yüzde kullanmanın karşılaştırmasını yapıyoruz.
Trailing Stop/Stop-Loss Kombinasyonunun Kullanımına Örnek
Aktif işlemlerde etkili takip eden stop emirleri uygulamak, özellikle işlemin ilk saatinde fiyat dalgalanmaları nedeniyle zor olabilir. Ancak, hızlı hareket eden hisse senetleri, önemli kısa vadeli kazanç potansiyelleri nedeniyle genellikle yatırımcıların ilgisini çeker.
Varsayımsal bir Z Hisse Senedi ile pratik bir örneği inceleyelim:
Satın alma fiyatı: 90,13 ABD doları
Hisse sayısı: 600
İlk zarar durdurma: 89,70 ABD doları
İlk takip eden stop: 0,49$
İkinci takip eden stop: 0,40$
Üçüncü takip eden stop: 0,25$
Z Hisse Senedi, hareketli ortalamalardaki güçlü çizgilerle gösterilen istikrarlı bir yükseliş trendine sahiptir. Z Hisse Senedi'nin fiyatı arttıkça, takip eden stop değeri ayarlandı:
90,21 dolarda, takip eden zarar durdurma emrinin yürürlüğe girmesiyle orijinal zarar durdurma emri geçersiz hale geldi.
Fiyat 90,54 dolara ulaştığında, takip eden zarar durdurma emri 0,40 dolara daraldı ve yatırımcının en azından zarar etmemesini sağladı.
Fiyat 92 dolara yaklaşırken, takip eden stop seviyesi 0,25 dolara daraldı.
Uç
Zarar durdurma ve takip eden zarar durdurma emirleri belirlerken, hisse senetlerinin genellikle ".00" ve daha az ölçüde ".50" ile biten fiyatlarda dirençle karşılaştığını bilmek faydalıdır; bu durum, yatırımcıların fiyatları bir sonraki tam dolar seviyesine çıkarma konusunda tereddüt etmelerini yansıtır.
Hisse senedi, kâr satışı nedeniyle 91,48 dolara kadar geriledi ve ortalama 91,70 dolarlık bir fiyattan satış gerçekleşti. Bu da 942 dolarlık (%1,74) kârla sonuçlandı.
Bu stratejinin etkili olabilmesi için aşağıdakileri yapmak önemlidir:
Gerçek geri çekilmeleri yakalarken normal fiyat dalgalanmalarını da karşılayacak şekilde takip eden durdurma değerleri belirleyin.
Aktif işlem yapmadan önce hissenin birkaç gün boyunca davranışını inceleyin.
Takip eden durdurma emirlerinize yaptığınız ayarlamaları zamanlamak için hareketli ortalamaların açısı gibi görsel ipuçlarını kullanın .
Önemli
Takip eden stop/stop-loss kombinasyonu, işlemlerin duygusal bileşenini ortadan kaldırarak, istatistiksel bilgilere dayanarak rasyonel bir şekilde ölçülü kararlar almanızı sağlar.
Stratejinin aktif işlemlerde işe yaraması için, ilgili hisse senedinin normal fiyat dalgalanmalarını karşılayacak ve yalnızca gerçek fiyat geri çekilmesini yakalayacak bir takip eden zarar durdurma değeri belirlemelisiniz . Bu, aktif olarak işlem yapmadan önce hisse senedini birkaç gün boyunca kapsamlı bir şekilde inceleyerek yapılabilir.
Ardından, analog bir saate bakarak ve uzun kolun 13:00 ile 14:00 arasını gösterdiği açıyı takip ederek işleminizin zamanlamasını ayarlayabilmelisiniz. Bunu kılavuz olarak kullanmalısınız. Şimdi, favori hareketli ortalamanız bu açıda sabit kaldığında, ilk takip eden zarar durdurma emrinize sadık kalın. Hareketli ortalama yön değiştirip 14:00'ün altına düştüğünde, takip eden zarar durdurma emri spread'inizi daraltma zamanı gelmiştir.
Trailing Stop/Stop-Loss Emri Kombinasyonunda Bulunan Riskler
Risk yönetiminde genellikle takip eden durdurma ve zarar durdurma emirleri günü kurtarsa da , bunların da farkında olunması gereken dezavantajları vardır:
Piyasa yapıcı müdahalesi : Piyasa yapıcılar genellikle sıkça yerleştirilen zarar durdurma seviyelerinin farkındadır ve bu durdurma seviyelerini tetiklemek için fiyat hareketleri yaratabilir ve yatırımcıları pozisyonlarından erken çıkmaya zorlayabilirler.
Hızlı Bilgi
Piyasa yapıcı, kendi hesabına menkul kıymet alıp satan bir borsa katılımcısı (örneğin, bir aracı kurum) veya üye firmadır. Piyasa yapıcılar, piyasaya ihtiyaç duyduğu likiditeyi sağlar; bu nedenle isimleri de buradan gelir.
Erken aşamalarda dar stop emirleri : Bir hisse senedi henüz destek oluşturmaya başladığında takip eden stop emrini çok sıkı ayarlamak, erken çıkışlara yol açabilir. Bu durum, stop emri verildikten sonra hisse senedinin yükselmeye devam ettiğini görenler için psikolojik olarak zorlayıcı olabilir .
Boşluk düşüşleri : Ani ve önemli fiyat düşüşleri olduğunda (özellikle gece boyunca), durdurma emirleri belirlenen durdurma seviyesinin çok altındaki fiyatlarda yürütülebilir ve bu da beklenenden daha büyük kayıplara yol açabilir.
Teknik aksaklıklar : Nadir de olsa, aracı kurum platformlarında veya piyasa sistemlerinde stop emirlerinin yürütülmesini etkileyebilecek teknik sorunların ortaya çıkma riski her zaman vardır.
Uç
Zarar durdurma/takip eden zarar durdurma kombo stratejisinin en önemli anlık riski, ani dalgalanmalardır . Bir hisse senedinin fiyatı, bir zarar durdurma emrini tetiklemek için geçici olarak düşebilir, ancak hemen ardından yönünü değiştirip orijinal trendine devam edebilir. Bu durum, kazançların kaçırılmasına neden olur.
Bu riskleri azaltmak için yatırımcılar aşağıdakileri yapabilir:
Aracı kurumların stop emri politikalarını dikkatlice inceleyin.
Çok aktif veya dalgalı hisse senetleri için, önceden belirlenmiş seviyelere göre manuel olarak çıkış yaptığınız zihinsel stop'ları kullanmayı düşünün. Ancak bu, çoğu kişinin çok uzun bir sürede geliştirebileceği bir işlem disiplini gerektirir.
Piyasa koşullarına ve hisse senedinin bireysel davranışlarına göre durdurma stratejilerinizi gözden geçirin ve ayarlayın.
Yürütme fiyatlarını daha iyi kontrol etmek için stop-market emirleri yerine stop-limit emirlerini kullanın .
Trailing Stop'u Yüzde Olarak mı Yoksa Sabit Miktarda mı Ayarlamak Daha İyidir?
Genel olarak, çoğu yatırımcı, farklı menkul kıymetler arasındaki değişiklikleri daha iyi uzlaştırabildikleri için takip eden zarar durdurma emirleri için yüzdeleri tercih eder (örneğin, 1 dolar bir hisse senedinde %10'luk bir hareketken, diğerinde %1'den az olabilir). Ancak, bir işlemin belirli bir dolar tutarını sabitlemek için sabit fiyatlı bir takip eden zarar durdurma emri tercih edebilirsiniz.
Trailing Stop'lar Neden Etkilidir?
Takip eden stop emirleri, fiyat yatırımcının lehine hareket ederse işlemin açık kalmasını ve kâr elde etmeye devam etmesini sağladığı için etkilidir. Bu, bazı yatırımcıların dalgalı piyasalarla psikolojik olarak başa çıkmasına yardımcı olabilir.
Trailing Stop'lar Her Türlü Menkul Kıymet İçin Kullanılabilir mi?
Trailing stop emirleri çoğunlukla hisse senetlerinde kullanılır, ancak borsa yatırım fonları, opsiyonlar ve vadeli işlem sözleşmeleri gibi diğer menkul kıymetlerde de kullanılabilirler. Ancak, kullanılabilirlikleri aracı kurumunuza ve menkul kıymetin işlem gördüğü borsaya bağlıdır.
Sonuç
Trailing stop emirlerini geleneksel stop-loss emirleriyle birleştirmek, hızla değişen piyasalarda riski yönetmek ve kazançlarınızı korumak için harika bir araç sunar. Kazançlı pozisyonların büyümesi için alan yaratırken, kendinizi düşüşlerden koruyabilirsiniz.
Ancak, bunları risk toleransınıza ve işlem yaptığınız belirli piyasalara göre en iyi şekilde nasıl kullanacağınızı öğrenmeniz gerekecektir. Hiçbir strateji kusursuz olmasa da, takip eden zarar durdurma ve kayıp durdurma emirlerinde ustalaşmak, birçok yatırımcının, kötüleşmeye başlayan bir pozisyondan çıkmak için çok uzun süre bekleme konusunda uyarıcı bir hikaye haline gelmemek için bulduğu bir yoldur.
https://www.investopedia.com/articles/trading/08/trailing-stop-loss.asp