📌 Yatırım ve Ticarette Bilinmesi Gerekenler -3-
Ters ETF'leri Anlamak: Kısa Satıştan Farkları ve Temel Görüşler
Ters ETF'ler, türev araçlar kullanarak piyasa düşüşlerinden kâr elde etmek üzere tasarlanmıştır ve yatırımcılara geleneksel açığa satışa bir alternatif sunar. Doğrudan açığa satışın aksine, bu fonlar teminat hesabı gerektirmez ve yatırımcılar için belirli riskler ve yönetim maliyetleri gerektirir, bu da onları kısa vadeli stratejik işlemler için daha uygun hale getirir.
Ters ETF'ye "Kısa ETF" veya " Ayı ETF'si " de denir .
Önemli Çıkarımlar
Ters ETF'ler, vadeli işlemler ve opsiyonlar gibi türev araçları kullanarak piyasa düşüşlerinden kar elde etmek için tasarlanmış finansal araçlardır.
Geleneksel kısa satışların aksine, ters ETF'ler bir marj hesabı gerektirmez ve bu da onları bireysel yatırımcılar için daha erişilebilir hale getirir.
Ters ETF'ler günlük olarak sıfırlandıkları için kısa vadeli kullanıma yöneliktir ve bu durum uzun vadede amaçlanan ters performanstan sapmaya yol açabilir.
Yatırımcılar, ters ETF'lerin geleneksel ETF'lere kıyasla daha yüksek yönetim ücretlerine sahip olduğunun farkında olmalıdır.
Kaldıraçlı ters ETF'ler, türevler ve borç kullanarak altta yatan endeksin ters hareketini büyüterek daha yüksek getiri sağlamayı amaçlar.
Ters ETF'ler Nasıl Çalışır?
Birçok ters ETF, getiri için günlük vadeli işlem sözleşmeleri kullanır. Vadeli işlem sözleşmesi , belirli bir zaman ve fiyattan bir varlık veya menkul kıymet alıp satma sözleşmesidir. Vadeli işlemler, yatırımcıların bir menkul kıymetin fiyatının yönü hakkında tahminde bulunmalarına olanak tanır.
Ters ETF'ler, piyasa düşüşlerine bahis oynamak için vadeli işlemler gibi türev araçları kullanır . Piyasa düşerse, ters ETF, aracı kurumun ücret ve komisyonları düşüldükten sonra yaklaşık aynı oranda yükselir.
Ters ETF'ler, türev sözleşmeleri fon yöneticisi tarafından günlük olarak alınıp satıldığı için uzun vadeli yatırımlar değildir. Bu nedenle, ters ETF'ler takip edilen endeks veya hisse senetlerinin uzun vadeli performansıyla örtüşmeyebilir. Sık alım satım genellikle fon giderlerini artırır ve bazı ters ETF'ler %1 veya daha fazla gider oranına sahip olabilir .
Ters ETF'ler Kısa Satışla Karşılaştırıldığında
Ters ETF'ler, kısa pozisyonların aksine bir marj hesabına ihtiyaç duymaz . Marj hesabı, bir aracı kurumun yatırımcıya işlem yapması için para ödünç verdiği bir hesaptır. Marj , gelişmiş bir işlem faaliyeti olan kısa pozisyonlarda kullanılır .3
Kısa pozisyonlara giren yatırımcılar, menkul kıymetleri ödünç alırlar (sahip değillerdir), böylece diğer yatırımcılara satabilirler. Amaç, varlığı daha düşük bir fiyattan geri satın almak ve hisseleri teminatlı kredi verene iade ederek işlemi sonlandırmaktır. Ancak, menkul kıymetin değerinin artarak daha yüksek bir fiyattan geri alıma yol açma riski de vardır.
Marj hesabına ek olarak, bir ETF'nin açığa satışı, açığa satış için gerekli hisseleri ödünç almak için bir aracı kuruma ödenen hisse senedi kredi ücreti gerektirir . Yüksek açığa satış faizi, hisse senedi bulmayı zorlaştırabilir ve açığa satış maliyetlerini artırabilir. Çoğu durumda, açığa satış için hisse senedi ödünç almanın maliyeti, ödünç alınan miktarın %3'ünü aşabilir; bu nedenle deneyimsiz yatırımcılar hızla başa çıkamayacakları bir durumla karşı karşıya kalabilirler.
Ters ETF'lerin gider oranları genellikle %2'nin altındadır ve aracı kurum hesabı olan herkesin kullanımına açıktır.2Gider oranlarına rağmen, bir yatırımcı için ters ETF'de pozisyon almak, tek tek hisse senetlerini açığa satmaktan hâlâ daha kolay ve daha az maliyetlidir.
Farklı Ters ETF Türlerini Keşfetmek
Russell 2000 veya Nasdaq 100 gibi geniş piyasa endekslerindeki düşüşlerden kâr elde etmek için kullanılabilecek çeşitli ters ETF'ler mevcuttur . Ayrıca finans, enerji veya temel tüketim malları gibi belirli sektörlere odaklanan ters ETF'ler de mevcuttur.
Bazı yatırımcılar piyasa düşüşlerinden kâr elde etmek için ters ETF'leri kullanırken, diğerleri portföylerini düşen fiyatlara karşı korur. Örneğin, S&P 500 ETF sahipleri, S&P 500 için ters bir ETF satın alarak korunma sağlayabilirler. Ancak korunmanın da riskleri vardır. S&P yükselirse, yatırımcılar ters ETF'lerini satmak zorunda kalabilirler çünkü bu, orijinal S&P yatırımlarındaki kazançlarını telafi edebilecek kayıplara yol açabilir.
Ters ETF'ler, yatırımcıların para kazanabilmeleri için mükemmel zamanlama gerektiren kısa vadeli yatırım araçlarıdır. Yatırımcılar ters ETF'lere çok fazla para yatırıp giriş ve çıkış zamanlarını yanlış ayarlarlarsa, önemli bir kayıp riski vardır.
Çift ve Üçlü Ters ETF'leri Anlama
Kaldıraçlı ETF, türev araçlar ve borçlanma araçları kullanarak bir endeksin getirisini artıran bir fondur. Genellikle bir ETF'nin fiyatı, takip ettiği endekse kıyasla bire bir oranında artar veya azalır. Kaldıraçlı bir ETF, getiriyi endekse kıyasla 2:1 veya 3:1'e çıkarmak üzere tasarlanmıştır.
Kaldıraçlı ters ETF'ler, kaldıraçlı ürünlerle aynı konsepti kullanır ve piyasa düşüşteyken daha yüksek getiri sağlamayı hedefler. Örneğin, S&P bir günde %2 düştüyse, 2 kat kaldıraçlı ters ETF, yatırımcıya ücretler ve komisyonlar hariç günlük %4 pozitif getiri sağlar.
Ters ETF'nin Uygulamalı Örneği
ProShares Short S&P 500 ( SH ), S&P 500'deki büyük ve orta ölçekli şirketlere ters pozisyon sağlıyor. 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla %0,88'lik bir gider oranına ve yaklaşık 1,93 milyar dolarlık net varlığa sahipti.4Ters ETF, bir günlük işlem bahsi sağlamayı amaçlar ve bir günden fazla tutulmak üzere tasarlanmamıştır.
2 Kasım 2023'te S&P %1,07 değer kazandı ve bunun sonucunda SH hisseleri %1,07 düşüşle 14,88 dolardan 14,72 dolara geriledi. Yatırımcılar, piyasadaki o yükseliş gününde SH'ye yatırım yapmış olsalardı, zarar etmiş olurlardı.
Ters ETF'ler Nasıl Çalışır?
Ters ETF'ler, temel endekste kısa pozisyonlar almak için vadeli işlemler, takaslar ve opsiyon sözleşmeleri gibi çeşitli türev araçları kullanır. Ayrıca, piyasalar her işlem gününde hareket ettikçe ters ilişkiyi korumak için günlük olarak yeniden dengelenirler.
Yatırımcılar Neden Ters ETF Satın Alır?
Yatırımcılar, belirli bir piyasadaki düşüşlerden kâr elde etmek veya düşüşlere karşı korunmak için ters ETF'leri kullanabilirler. Kısa vadeli yatırımcılar ise düşüş hareketlerine yönelik spekülasyon yapmak için de kullanabilirler.
Ters ETF'ler Neden Sadece Kısa Süreli Tutma Amaçlıdır?
Ters ETF'ler günlük olarak yeniden dengelendikleri için, uzun vadede gerçek ters performanslarından genellikle saparlar. Ayrıca, dalgalı ve yükseliş trendindeki piyasalarda zararları da artırırlar. Nitekim, ters ETF'ler, altta yatan piyasanın yükselip yükselmediğine bakılmaksızın, zaman içinde değer kaybetme eğilimindedir. Bu nedenle, ters ETF'ler uzun vadeli al-ve-tut yatırımları değil, aktif yatırımcılara yönelik karmaşık ürünlerdir.
Özet: Ters ETF'ler Hakkında Temel Bilgiler
Ters ETF'ler, yatırımcılara vadeli işlemler ve opsiyonlar gibi türev araçları kullanarak, günlük olarak bir endeksin tersi yönde hareket ederek piyasa düşüşlerinden kâr elde etme veya bunlara karşı korunma fırsatı sunar. Bu finansal araçlar kısa vadeli stratejiler için uygundur ve zaman içinde piyasanın gerçek ters performansından sapmaya yol açabilen günlük sıfırlama mekanizmaları nedeniyle uzun vadeli yatırım için önerilmez.
Günlük yeniden dengeleme, özellikle dalgalı veya yükseliş trendindeki piyasalarda kayıpları artırarak potansiyel riskleri artırabilir. Bu nedenle, ters ETF'ler, karmaşıklıklara ve risklere hazırlıklı olmayabilecek ortalama bireysel yatırımcıdan ziyade deneyimli ve aktif yatırımcılar için daha uygundur.
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder